Una planta que opera desde 2015, con Mamma Sabe ya en cadenas. La propuesta valúa VNG en USD 817K antes de la inversión.
En más de 600 puntos de venta.
Planta propia en San Martín, frío, equipo y RNE. 90K unidades por turno. Certificación sin gluten en curso.
Todo lo que entra a la planta suma volumen sobre la misma estructura: la marca propia y los contratos con terceros.
Y sin garantía de conseguir clientes, volumen ni góndola.
El capital no se usa para armar: se usa para crecer.
Marca propiaComida casera, cotidiana y equilibrada, de tono masivo. Suma lácteos, huevo y carne a su base vegetal. Ya está en más de 600 puntos de venta.
Façon y marca blancaCada contrato nuevo suma volumen sobre la misma estructura. La planta hoy usa menos de un turno.
Façon para marcas de terceros
Planta sin glutenCertificación de la fábrica en curso (~4 meses). Habilita productos sin gluten para todas las marcas que fabricamos.
Hoy fabricamos 62K unidades por mes. En otra etapa sostuvimos un promedio de 75K durante dos años seguidos, y llegamos a producir 93K. El objetivo de este ciclo es superar las 100K con un segundo turno.
La demanda de comida práctica y equilibrada crece en toda la región. Salimos con dos criterios: acceso y volumen.
Planta, marcas, cadenas y logística.
Cercanía y logística simple. Primeros mercados.
Socios distribuidores y marca propia para cadenas.
Fundador de VNG y de Functional Foods & Co. Fundador de la Cámara de Productores de Alimentos a Base de Plantas e interlocutor del sector con el gobierno. A cargo de lo comercial.
Fundador y CEO durante 8 años de Kyros, la marca de hummus líder del mercado. A cargo de la planta y de la producción.
Managing Director · Comercial.
Managing Director · Producción. Con vesting.
Retorno preferente y tag-along.
Licenciataria exclusiva de Mamma Sabe, que Functional Foods & Co comercializa por cuenta y orden de VNG. La marca queda fuera de la sociedad: 33% Pancho Piñero, 33% Diego Haddad y 34% Mariano Liber. Produce por façon y marca blanca para Functional Foods & Co, Carrefour y Gluten Morgen. Reporte mensual de volumen, EBITDA y caja.
Dividendos: la caja libre desde 2029 por encima de un piso de USD 90K. Valor en 2031: VNG a 5 veces el EBITDA de ese año más su caja. La proyección no le asigna rendimiento a la caja.
| Año | Unid./mes planta | Mamma Sabe u/mes | EBITDA | Deuda | Caja libre |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027 | 68K | 11K | 96 | 110 | -55 |
| 2028 | 92K | 32K | 225 | 130 | 68 |
| 2029 | 109K | 46K | 341 | 145 | 164 |
| 2030 | 128K | 62K | 453 | 161 | 256 |
| 2031 | 149K | 80K | 567 | 127 | 399 |
Miles de USD por año, valores constantes, sin IVA, antes de impuesto a las ganancias. Mamma Sabe: relanzamiento en mar-27, 20K unidades por mes a fin de 2027 y 80K en 2031.
A igual precio por acción (VNG valuada en USD 817K antes de la inversión), pedir el 40% implicaba poner USD 125K más de lo que el plan necesita. Esa plata quedaba en caja sin generar resultado y bajaba tu retorno. Esta versión aplica cada dólar al plan.
| Propuesta anterior | Propuesta actual | |
|---|---|---|
| Capital | USD 545K | USD 420K |
| Participación | 40% | 34% |
| Múltiplo en 5 años | 2,8x | 3,1x |
| TIR en dólares | ~26% | ~29% |
| Recuperás el 100% | 2031 | 2030 |
| Uso de los fondos: de 545 a 420 | USD K |
|---|---|
| Propuesta anterior | 545 |
| No se toma el crédito nuevo de Santander, que antes se tomaba y se cancelaba | −29 |
| La reducción anticipada de deuda de largo plazo no se hace con la ronda | −55 |
| La certificación sin gluten queda fuera de la ronda | −30 |
| Se incorpora el financiamiento de la transición hasta el cierre | +25 |
| El colchón de caja se ajusta a lo que el plan necesita | −36 |
| Propuesta actual | 420 |
Además, ARCA, laborales y un préstamo privado (USD 95K) pasan a cancelarse al cierre en lugar de pagarse con la caja del capital de trabajo: cambian de rubro, no de monto. Por eso la estructura de largo plazo sube de 233 a 269 y el capital de trabajo baja de 282 a 151. Después del cierre, VNG queda solo con deuda de largo plazo.